Anonim

Scrisoare completă aici (PDF)

Tesla Motors, Inc. - Scrisoarea acționarului pentru primul trimestru 2014

  • Record Q1 Model S producție de 7.535 de vehicule
  • Livrate 6.457 de vehicule model S, care depășesc ușor orientările
  • Venit net de 17 milioane USD și 0, 12 USD EPS (non-GAAP), pierderi de 50 milioane USD și EPS (0, 40) EPS (GAAP)
  • Extinderea în Asia începe cu primele livrări în China
  • 2, 3 miliarde USD, majorați în oferte convertibile de note
  • Progres semnificativ de extindere a capacității și de extindere a capacității
  • Pe drum pentru mai mult de 35.000 de livrări în 2014

Anul acesta suntem angajați în cea mai rapidă expansiune din istoria Tesla. În primul trimestru, am produs un record de 7.535 de vehicule model S pentru livrare globală. De asemenea, am depășit ușor orientările, livrând 6.457 de mașini, completând și conducta de livrări în Europa și Asia pentru a sprijini cererea globală în creștere.

Presăm mai departe o varietate de inițiative pentru a ne continua creșterea în 2014 și nu numai. Extindem capacitatea fabricii noastre pentru a sprijini producția crescută a modelului S la sfârșitul acestui an și introducerea modelului X anul viitor. Lucrări de dezvoltare extinse la Modelul X sunt în curs de desfășurare și ne așteptăm să avem prototipuri de proiectare a producției gata în Q4. Între timp, deschidem noi magazine, centre de servicii și Superchargers, într-un ritm mai rapid, iar în cursul acestui an vom da startul construcției Gigafactory. 2014 este deja un an foarte aglomerat.

Creșterea cererii globale și extinderea asistenței clienților

În primul trimestru, am observat o creștere secvențială semnificativă a comenzilor nete la nivel mondial pentru modelul S. Această tendință ascendentă a fost determinată de amprenta noastră globală mai mare și de creșterea gradului de conștientizare a consumatorilor cu privire la modelul S. În general, clienții noștri au condus acum modelul S mai mult de 275 milioane de mile, economisind aproape 14 milioane de litri de benzină.

Intrarea noastră în China a fost întâmpinată cu entuziasm. După ce am lucrat mai mult de un an pentru a asigura aprobările, licențele și facilitățile guvernamentale corespunzătoare, am livrat primele mașini din China la evenimentele clienților din Beijing și Shanghai luna trecută. Fiecare eveniment s-a bucurat de o largă acoperire media, completat de proprietarii de Model S încântați care își primesc mașinile. Tesla a primit o atenție suplimentară mass-media datorită anunțului guvernului Shanghai potrivit căruia șoferii Model S din oraș vor avea dreptul la plăcuțe de înmatriculare gratuite, evitând astfel prețul obișnuit de licitație publică între 10.000 și 15.000 dolari pe placă. Deoarece prețurile modelului Ch în China erau deja foarte competitive, acest lucru face ca propunerea de valoare a mașinii să fie și mai convingătoare.

Ne propunem să ne extindem în China cât mai repede, deoarece credem că țara ar putea fi una dintre cele mai mari piețe ale noastre în câțiva ani. De asemenea, suntem încurajați de cât de rapid am reușit să ne dezvoltăm infrastructura în China atunci când sprijinul corespunzător este în vigoare. Cu ajutorul guvernului din Shanghai, de exemplu, am putut construi o stație de supraalimentare în doar câteva săptămâni de la selecția site-ului. La începutul livrărilor din China aveam trei site-uri de supraalimentare deschise, fiecare alimentat cu electricitate curată din panouri solare. Planurile noastre sunt să instalăm o rețea de supraalimentare mare în China.

China livrează evenimentul și supraalimentatorul

Pentru a susține creșterea globală, accelerăm agresiv ritmul cu care deschidem magazine și centre de servicii. Anul acesta intenționăm să creștem numărul de locații din 2013 cu mai mult de 75%. Rețeaua noastră de supraalimentare va crește într-un ritm și mai rapid. Am creat recent al 100-lea nostru Supercharger, situat în New Jersey și intenționăm să instalăm încă 200 de Superchargers la nivel mondial în acest an. Clienții noștri au condus acum aproape 15 milioane de kilometri supraîncărcați gratuit.

Comenzile nete din America de Nord au crescut secvențial cu peste 10% în trimestru. Ca întotdeauna, urmărim extinderea noastră printr-un model de vânzări directe pentru a accelera trecerea la un transport durabil. Vânzarea ne permite să comunicăm cât mai eficient beneficiile unice ale mașinilor electrice către clienții potențiali, precum și să îmbunătățim experiența de cumpărare și deservire.

În timp ce consumatorii și marea majoritate a jurisdicțiilor au salutat copleșitor modelul nostru de vânzări directe, există încă câteva state din SUA, în care ne confruntăm cu rezistență. În aceste state, continuăm să luptăm pentru a proteja capacitatea clienților noștri de a cumpăra direct de la Tesla. Credem cu tărie în corectitudinea poziției noastre, care a fost susținută de o lungă listă de activiști consumatori, economiști și factori de influență influenți. La sfârșitul lunii aprilie, trei directori ai Comisiei pentru comerț federal au publicat o postare pe blog în care au explicat numeroasele motive pentru care capacitatea Tesla de a vinde direct este superioară consumatorilor și de ce eforturile de a reduce această capacitate reprezintă „o politică proastă”.

Acceptarea închirierii fără hârtie în vehicul

Scopul nostru este de a eficientiza procesul de achiziție a unei Tesla și de a reduce continuu costul total lunar de proprietate. Prin urmare, lucrăm pentru a oferi produse financiare livrate în moduri inovatoare. De exemplu, luna trecută am lansat Tesla Finance pentru a oferi direct leasing pentru întreprinderile mici și mijlocii. Acest program este simplu și transparent și permite întreprinderilor să profite de deducerile fiscale pentru plățile lor de leasing. Întregul program este proiectat pentru a fi ușor de utilizat, cu un contract de închiriere simplificat și un proces de acceptare electronică, care poate fi chiar finalizat pe ecranul tactil Model S de 17 inci. Leasingul prin Tesla este acum disponibil în 21 din statele noastre cu cel mai mare volum și în districtul Columbia. Ne propunem să extindem această ofertă în continuare în mai multe state din SUA, precum și în Canada.

Extinderea ofertelor și producției de vehicule pentru a satisface cererea

Pe măsură ce creștem la nivel global, ne extindem și portofoliul de vehicule. Piața noastră adresabilă va crește odată cu lansarea modelului de acționare dreapta Model S în Marea Britanie luna viitoare, iar în Japonia și Hong Kong, în această vară. Eforturile modelului X sunt pe cale de a accelera producția în primăvara anului 2015. Tocmai am finalizat lansarea finală a vehiculului în studio. Procesul de scule a început cu mai mulți furnizori și ne așteptăm ca prototipurile de proiectare a producției să fie gata în trimestrul IV al acestui an.

De asemenea, continuăm să îmbunătățim Modelul S. În timpul primului trimestru, am adăugat în mod voluntar un scut de sub titan și plăci de deflector din aluminiu în partea de jos a tuturor mașinilor noi Model S și am făcut de asemenea acest lucru disponibil ca un accesoriu gratuit pentru vehiculele existente. Deși această schimbare nu a fost necesară din perspectiva siguranței, obiectivul nostru este de a oferi clienților noștri o liniște sufletească completă.

Pentru a răspunde cererii în creștere pentru Modelul S, ne-am extins capacitatea de producție internă și am asigurat creșteri ale producției de la furnizorii noștri, inclusiv furnizările crescute de celule de la Panasonic. Producția este acum la aproape 700 de vehicule pe săptămână, în creștere cu 15% față de rata noastră de producție săptămânală la sfârșitul celui de-al patrulea trimestru. Până la sfârșitul anului 2014, ne așteptăm ca producția să crească la 1.000 de vehicule pe săptămână.

Proiectul Gigafactory urmează să înceapă producția de celule de baterii și de ambalaje în 2017. Nu am finalizat încă locația finală pentru Gigafactory și vom începe lucrul pe cel puțin două locații în paralel pentru a reduce la minimum

riscul de întârzieri apărute după pământ. Discuțiile de planificare cu Panasonic și alți parteneri potențiali ai lanțului de producție și aprovizionare continuă să meargă bine și suntem mulțumiți de nivelul de interes ridicat al proiectului. Până în momentul în care Gigafactory va ajunge la o producție completă și anualizată în 2020, ne așteptăm ca capacitatea de producție a pachetelor de baterii să ajungă la 50 GWh, iar capacitatea de producție a celulelor să fie de 35 GWh. La acel nivel de producție, nu anticipăm nicio restricție a ofertei de mărfuri.

Rezultatele Q1

Ca de obicei, această scrisoare include atât informațiile GAAP, cât și non-GAAP, deoarece ne planificăm și gestionăm afacerea folosind această informație non-GAAP. Finanțele non-GAAP exclud compensațiile bazate pe acțiuni și cheltuielile cu dobânzile fără numerar și adaugă veniturile amânate și costurile aferente pentru mașinile vândute cu o garanție a valorii de revânzare (RVG). Opțiunea de a obține finanțare prin intermediul partenerilor noștri banci și de a obține un RVG de la Tesla rămâne populară în rândul clienților noștri din SUA. Am livrat 1.181 de mașini cu un RVG în primul trimestru.

Veniturile non-GAAP au fost de 713 milioane dolari pentru trimestrul în creștere cu 27% față de un an în urmă, în timp ce veniturile GAAP au fost de 621 milioane dolari. Prețul mediu de vânzare al modelului S a rămas puternic. Veniturile automobilelor au inclus 15 milioane de dolari din vânzările de propulsie Toyota și aproape 12 milioane de dolari din vânzări de credit reglementare, dar niciun fel de vânzări de credit pentru vehicule cu emisii zero (ZEV), conform așteptărilor.

În primul trimestru, am obținut o marjă brută neautorizată de 25, 4% și 25, 3% pe baza GAAP. Aceasta reprezintă o îmbunătățire de 20 puncte de bază a marjei brute neautorizate GAAP în mod secvențial, în ciuda rezervării unei rezerve neplanificate de 2 milioane de dolari pentru retrofiturile scutului subteran.

Cheltuielile de cercetare și dezvoltare (R&D) au fost de 68 de milioane de dolari în afara GAAP și de 82 de milioane de dolari în baza GAAP. Cheltuielile de cercetare și dezvoltare non-GAAP au crescut cu 17% față de al patrulea trimestru, deoarece munca de inginerie Model X a accelerat și eforturile au continuat să adapteze Modelul S pentru piețele internaționale în creștere.

Cheltuielile de vânzare, generale și administrative (SG&A) au fost de 97 milioane dolari în afara GAAP și 118 milioane USD pe baza GAAP. Creșterea secvențială de 11% a cheltuielilor SG&A non-GAAP a fost determinată în principal de extinderea infrastructurii noastre de asistență pentru clienți.

Venitul net net GAAP a fost de 17 milioane de dolari sau 0, 12 USD pe acțiune, bazat pe 140, 2 milioane de acțiuni diluate, în timp ce pierderea netă GAAP 1 a fost de 50 milioane USD sau 0, 40 USD pe acțiune. Ambele rezultate includ un câștig net de 6, 7 milioane USD în urma unui impact favorabil în valută.

Am generat fluxuri de numerar de 61 de milioane de dolari din operațiuni pe parcursul trimestrului. Acest lucru a fost după ce a consumat 63 de milioane de dolari din inventarul crescut al vehiculelor finite în tranzit construite la comenzi specifice ale clienților. Cheltuielile de capital în trimestru au fost de 141 milioane dolari.

Numerarul la sfârșitul trimestrului, inclusiv echivalentele de numerar și titlurile de tranzacționare pe termen scurt, au crescut la aproape 2, 6 miliarde de dolari, parțial pentru că am emis 2 miliarde de dolari de note convertibile senior cu scadențe de cinci și șapte ani. Finantele trimestriale 2 vor reflecta un flux de numerar suplimentar de 267 milioane dolari din exercitarea optiunii de notare convertibile de catre subscriptorii nostri. Am utilizat o mică parte din încasările brute pentru a investi în tranzacții de acoperire a obligațiunilor, compensate de încasările dintr-o vânzare de garanții aferente. Drept urmare, ar trebui să evităm orice diluare reală din notele convertibile până când stocul nostru comun urcă peste 500 USD pe acțiune. Un tabel publicat pe site-ul nostru web prezintă diluția potențială din ofertele noastre de note la diferite prețuri ale acțiunilor proiectate.

Centrul de servicii din Munchen

T2 și Outlook 2014

Ne așteptăm să livrăm aproximativ 7.500 de vehicule Model S în T2, pe măsură ce ne îndreptăm spre obiectivul nostru de peste 35.000 de livrări Model S pentru anul. De asemenea, planificăm să producem între 3.500 și 9.000 de mașini în trimestru, reprezentând o creștere de la 13% la 19% față de primul trimestru. Producția planificată este din nou mai mare decât livrările datorită creșterii conductelor de mașini de tranzit în Asia și Europa, care au fost construite la comandă pentru clienți. Aceasta include mașinile destinate piețelor de acționare pe dreapta. Diferența trimestrială dintre producție și livrări este de așteptat să scadă în trimestrele viitoare. Alimentarea cu celule de baterii va restrânge producția noastră în T2, dar ar trebui să se îmbunătățească în T3.

Am început leasingul Tesla, dar datorită timpilor de plată dintre comenzile vehiculelor și livrări, ne așteptăm să închiriem doar aproximativ 200 de mașini în T2. Multe noi comenzi pentru vehiculele închiriate primite în Q2 vor fi livrate în T3, astfel încât numărul de vehicule închiriate ar trebui să crească în timp.

Pentru vehiculele închiriate, vom recunoaște venitul din leasing pe durata contractului de închiriere, atât în ​​GAAP-ul nostru, cât și în cel al GAAP. În schimb, producătorii auto recunosc venituri complete pentru prețul vehiculului, chiar dacă vehiculul respectiv este închiriat, deoarece vehiculul este vândut mai întâi unui dealer independent. Prin urmare, pentru a facilita comparațiile cu alți producători de automobile, intenționăm să includem un tabel suplimentar în viitoarele scrisori ale acționarilor, care să rezume prețul agregat trimestrial al vehiculelor închiriate clienților.

Tocmai am început producția de tractoare Tesla pentru vehiculul Clasa B, o etapă semnificativă în dezvoltarea programului. Ne așteptăm să creștem producția în scurt timp și să vedem o creștere continuă în cursul anului.

Ne așteptăm ca marja brută auto non-GAAP să crească ușor de la T1 la T2. Întrucât eficiența producției și costurile parțiale continuă să se îmbunătățească, considerăm că o marjă brută neautorizată de 28% până la T4 din acest an este încă o țintă realizabilă.

Se estimează că cheltuielile de exploatare al doilea trimestru vor crește secvențial cu aproximativ 30% pentru cercetare și dezvoltare și cu 15% pentru SG&A. În ciuda începerii închirierii vehiculelor, a investițiilor în cercetare și dezvoltare și extindere geografică, ne așteptăm să fie marginal profitabile în trimestrul II, pe baza unor PCN. Pe baza prețului nostru curent al acțiunilor, se preconizează că acțiunile diluate vor fi de aproximativ 142 la 144 milioane în T2.

Încă planificăm să investim 650-850 milioane dolari pentru anul în cheltuieli de capital pentru creșterea capacității de producție, creșterea în magazinul nostru, centrul de servicii și amprentele Supercharger, dezvoltarea modelelor X și S și începerea construcției Gigafactory. Cu toate aceste inițiative, ne așteptăm la un flux de numerar ușor negativ în 2014, înainte de a lua în considerare capitalul necesar pentru leasing.

Acesta ar trebui să fie un alt an de execuție concentrată a planurilor noastre de expansiune agresivă.

Elon Musk, președinte și CEO Deepak Ahuja, director financiar

Tesla Store - Oslo, Norvegia

Informații de transmisie web

Tesla va furniza o transmisiune web live a primului trimestru al anului 2014, în cadrul apelului de conferință al rezultatelor financiare începând cu ora 14:30, pe 7 mai 2014, la ir.teslamotors.com. Această transmisie web va fi, de asemenea, disponibilă pentru redare timp de aproximativ un an după aceea.

Informații financiare non-GAAP

Informațiile financiare consolidate au fost prezentate în conformitate cu GAAP, precum și pe baza unor GAAP. Pe bază non-GAAP, măsurile financiare exclud elementele fără numerar cum ar fi compensația pe bază de acțiuni, modificarea valorii juste aferente obligației de garantare a Tesla, cheltuielile cu dobânzile fără numerar aferente notelor senior convertibile ale Tesla, precum și cheltuielile unice. asociate cu rambursarea anticipată a împrumutului Departamentului pentru energie. Măsurile financiare non-GAAP exclud, de asemenea, impactul contabilității de închiriere asupra veniturilor aferente modelului S și a costurilor veniturilor, deoarece această perspectivă este utilă pentru înțelegerea activității subiacente a fluxului de numerar și a calendarului livrărilor de vehicule. Managementul consideră că este util să suplimentați situațiile financiare GAAP cu aceste informații care nu sunt GAAP, deoarece managementul folosește aceste informații intern pentru scopurile sale de operare, bugetare și planificare financiară. Aceste măsuri financiare non-GAAP facilitează, de asemenea, comparațiile interne ale managementului cu performanțele istorice ale Tesla, precum și comparațiile cu rezultatele operaționale ale altor companii. Informațiile non-GAAP nu sunt pregătite în conformitate cu un set cuprinzător de reguli de contabilitate și, prin urmare, ar trebui citite doar împreună cu informațiile financiare raportate în conformitate cu GAAP-ul american atunci când înțelegem performanța operațională a Tesla. Mai jos este prezentată o reconciliere între GAAP și informațiile financiare non-GAAP.

Privitor la declaratiile anterioare

Anumite declarații din această scrisoare a acționarilor, inclusiv declarații din secțiunea „Q2 & 2014 Outlook”; declarații privind rentabilitatea și fluxul de numerar gratuit și reducerea costurilor; declarații referitoare la progresul pe care Tesla îl realizează în ceea ce privește dezvoltarea produsului (inclusiv planurile X de dezvoltare și rampa de producție model), creșterea în China, așteptările de lansare a pieței de conducere dreapta, programul pentru introducerea opțiunilor și a variantelor viitoare, așteptărilor de livrare și volum Model S; capacitatea de a atinge obiective ale cererii, volumului, producției, veniturilor, leasingului, marjei brute, cheltuielilor, rentabilității și fluxurilor de numerar; viitorul magazin, centrul de servicii și Tesla Supercharger costuri preconizate, deschideri și planuri de extindere; planuri de extindere pentru Tesla Finance; așteptări de constrângere a ofertei de mărfuri; și Tesla Planurile Gigafactive și așteptările sunt „declarații prospective” care sunt supuse riscurilor și incertitudinilor. Aceste declarații prospective se bazează pe așteptările actuale ale conducerii și, ca urmare a anumitor riscuri și incertitudini, rezultatele reale pot diferi semnificativ de cele proiectate. Următorii factori importanți, fără limitare, ar putea determina rezultatele reale să difere semnificativ de cele din declarațiile de viitor: Succesul viitor al Tesla depinde de capacitatea sa de a proiecta și de a accepta piața modelului S și a altor modele de vehicule noi, în special modelul X; riscul de întârzieri la fabricarea, producția și livrarea vehiculelor Model S; capacitatea furnizorilor de a răspunde așteptărilor de calitate și de livrare parțială la volume în creștere; Capacitatea Tesla de a continua să reducă sau să controleze manevrabilitatea și alte costuri; disponibilitatea consumatorilor de a adopta vehicule electrice; concurența pe piața auto, în general, și în special piața vehiculelor cu combustibil alternativ; Capacitatea Tesla de a stabili, menține și consolida marca Tesla; Capacitatea Tesla de a gestiona creșterea viitoare în mod eficient pe măsură ce creștem rapid, în special la nivel internațional; indisponibilitatea, reducerea sau eliminarea stimulentelor economice și guvernamentale pentru vehiculele electrice; Capacitatea Tesla de a-și stabili, menține și consolida relațiile cu parteneri strategici precum Daimler, Toyota și Panasonic; și abilitatea Tesla de a executa în strategia sa de vânzare cu amănuntul și pentru deschideri de magazine, centre de service și supercharger Tesla. Mai multe informații despre factorii potențiali care ne pot afecta rezultatele financiare sunt incluse din când în când în documentele și rapoartele Comisiei de Securități și Schimb, inclusiv riscurile identificate în secțiunea „Factorii de risc” din raportul nostru anual privind formularul 10-K depus la SEC la 26 februarie 2014. Tesla nu își asumă orice obligație de a actualiza informațiile conținute în aceste declarații prospective, fie ca urmare a unor informații noi, evenimente viitoare sau în alt mod.

Relații cu investitorii:

Jeff Evanson Relații cu investitorii - Tesla [email protected]otors.com

Contact de presă:

Simon Sproule Communications - Tesla [email protected]

Tesla Motors, Inc. Situații de operare consolidate condensate (neautorizate) (în mii, cu excepția datelor pe acțiuni)

veniturile

Vânzări de automobile (1A) Servicii de dezvoltare Venituri totale

Costul veniturilor

Vânzări de automobile (1B) Servicii de dezvoltare Costul total al veniturilor (2) Profitul brut

Costuri de operare

Cercetare și dezvoltare (2) Vânzare, generală și administrativă (2) Cheltuieli totale de exploatare Pierdere din operațiuni Venit din dobânzi Cheltuieli de dobândă Alte venituri, nete (3) Venituri (pierderi) înainte de impozite pe venit Provizioane pentru impozit pe venit Venit net (pierdere)

Venit net (pierdere) pe acțiune comună, de bază (4) Acțiuni utilizate în calculul pe acțiune, de bază (4) Venit net (pierdere) pe acțiune comună, diluat (4) Acțiuni utilizate în calculul pe acțiune, diluate (4)

Note:

(1) Datorită aplicării contabilității de închiriere pentru vehiculele Model S informații despre perioadele prezentate:

  1. (A) Creșterea netă a veniturilor reduse și alte obligații pe termen lung, ca urmare a contabilității de închiriere și, prin urmare, nu sunt recunoscute în vânzările de automobile
  2. (B) Creșterea netă a operațiunii de închiriere a vânzărilor, mai ales a contabilității de plată și, prin urmare, nu sunt recunoscute în costurile auto ale vânzărilor. În contabilitatea contractului de leasing, costurile de garanție sunt cheltuite ca fiind suportate
  1. (2) Include cheltuielile de compensare pe bază de stocuri pentru următoarele venituri Cercetare și dezvoltare Vânzare, generală și administrativă

    Cheltuieli totale de compensare bazate pe stoc

  2. (3) Alte venituri, nete, pentru cele trei luni încheiate la 31 martie 2013 inc Obligația de stoc comun comună a Departamentului Energiei (DoE) și un venit net, pentru cele trei luni încheiate la 31 martie 2014 și cu impact favorabil în schimbul valutar, respectiv.
  3. (4) În mai 2013, Compania a finalizat o ofertă publică în conformitate cu Concomitent cu închiderea ofertei, Compania a vândut 596, plasare la prețul de ofertă publică.

$

618.811 1.731 620.542

462.471 2.943 465.414 155.128

81.544 117.551 199.095

(43.967) 141

(11.883) 6.718

(48.991) 809

(49.800) (0, 40)

123.473 (0.40)

$

610.851 4.368 615.219

453.578 5.051 458.629 156.590

68.454 101.489 169.943

(13.353) 92

(6.229) 4.584

(14.906) 1.358

(16.264) (0.13)

122.802 (0.13)

$

31 mar 2014

Trei luni s-a încheiat 31 decembrie 2013

31 martie 2013

555.203 6.559 561.792

461.818 3.654 465.472 96.320

54859

47.045 101.904

(5.584) 10

(118) 17.091 11.399 151 11.248

0, 10 114.712

$ $

$

$ $

$

$ $

$

0, 00 124, 265

123.473 h garanția valorii revânzării, următoarele sunt suplimentare

122802

  • 92.506 $ 146.125 USD
  • 69.743 USD 114.221 USD în cazul încasărilor în momentul vânzării. perioadele prezentate:

3.106 $ 13.545 20.387

$

3.455 $ 10.578 14.056 28.089 $

1.536 7.644 5.688

14868

37.038 $

elimină câștigul din eliminarea a 10, 7 milioane de dolari

6, 4 milioane USD impact favorabil în schimbul valutar. Alte 31 iunie 2013 includ 6, 7 milioane USD și 4, 6 milioane USD

o pe care Societatea a vândut 3.902.862 acțiuni pe acțiuni comune. 272 acțiuni de acțiuni comune către Elon Musk într-un privat

Fișe de echilibrare consolidate condensate (neauditate) Tesla Motors, Inc. (în mii)

bunuri

Cheltuieli preplătite și alte active curente Vehicule de închiriere operaționale, nete (1) Proprietăți și echipamente, net Numerar restrâns - ne-curent

Alte active Active totale

31 mar 2014

31 decembrie 2013

845.889 -

3.012 49.109 340.355 27.574 382.425 738.494 6.435 23.637 2.416.930

2.393.908 189.111 1.049 72.380 Inventar 450.730

$

$

Numerar și echivalente de numerar Titluri de tranzacționare pe termen scurt Numerar restrâns - Conturi curente de primit

$

$

48.869 451.729 849.389

7.102 36.143 4.500.410

Conturi plătibile și datorii acumulate Venituri amânate (2) Depozite ale clienților Obligații de închiriere de capital

Datorii pe termen lung (4) Alte datorii pe termen lung (3) Pasive totale Total datorii convertibile (4) Capitaluri proprii pentru acționari Pasive totale și capitaluri proprii

Note:

$

$

504.452 323.557 198.006

20.969 2.109.843 361.586 3.518.413 69.942 912.055 4.500.410

$

412.221 273.062 163.153

20.577 586.301 294.495

1.749.809 -

667.121 2.416.930 $

(1) Includerea urmării ulterioare a creșterii operațiunii de închidere a vehiculelor legate de livrările de distribuție ale Modelului, cu o valoare de evaluare a garanției și a supunerii contabilității de închiriere, fără deprecierea recunoscută în costul vânzărilor auto, pentru următoarele perioade:

Bilanț de început Primul trimestru Al doilea trimestru Al treilea trimestru al patrulea

Echilibrul final

$

$

376.979 69.743 $

- - -

446.722 $

-

- 123.919

138.839 114.221

376979

(2) Includerea urmăririi sporite a creșterii neprevăzute în ceea ce privește vânzarea automată a mărfurilor, cu venitul amortizat la contabilitatea netă a veniturilor amortizate la vânzările auto pentru următoarele perioade:

Bilanț de început Primul trimestru Al doilea trimestru Al treilea trimestru al patrulea

Echilibrul final

$

$

227.868 $ - 38.188 -

- 74.455 - 84.577 - 68.836

266.056 227.868 $

(3) Inclusivsupunerea de urmărire a creșterii unei alte durabilități pe termen lung legate de confidențialități ale Modelului, cu o valoare de evaluare a garanției și de a supune contractului de închiriere pentru următoarele perioade:

Bilanț de început Primul trimestru Al doilea trimestru Al treilea trimestru al patrulea

Echilibrul final

$

$

236.298 54.318 $

- - -

290.616 $

-

- 72.357 86.652 77.289

236298

(4) Ourcommonstockpriceexcededconversionthresholdpriceofourconvertibleseniornotesdue2018 (Note) emis în mai2013; prin urmare, notele sunt convertibile la opțiunea titularului în trimestrul doi 2014. Ca atare, valoarea contabilă a notelor a fost clasificată drept pasiv curent la 31 martie 2014 și diferența dintre valoarea principală și valoarea contabilă a Notele au fost reflectate ca datorii convertibile în capitaluri proprii mezzanine la bilanțul nostru consolidat condensat la 31 martie 2014.

Pasive și capitaluri proprii

Tesla Motors, Inc. Informații financiare suplimentare consolidate (neuditate) (în mii)

Informații despre fluxurile de numerar selectate

Fluxurile de numerar furnizate de activitățile de exploatare Fluxurile de numerar utilizate în activitățile de investiții Fluxurile de numerar furnizate de activitățile de finanțare

Alte informații financiare selectate

Fluxuri de numerar furnizate de activități operaționale Cheltuieli de capital Flux de numerar gratuit (flux de numerar din operațiuni plus cheltuieli de capital)

Depreciere și amortizare

Numerar și investiții

Numerar și echivalente de numerar Titluri de tranzacționare pe termen scurt Numerar restrâns - curent Numerar restrâns - curent

31 mar 2014

Trei luni s-a încheiat 31 decembrie 2013

31 martie 2013

64.079 (55.236)

3684

64.079 (57.727)

6.352 17.850

31 martie 2013

214.417 -

16.719 5.044

31 martie 2013

11248

14.868 (10.692)

- 15.424 - 15.424

0, 10 0, 13 (0, 09)

-

- 0, 13

114712

0, 09 0, 12 (0, 09)

- 0, 12 - 0, 12

124265

$

$

$ $

$

60.640 (329.180)

1816559

60.640 (141.364)

(80.724) 44.268

31 mar 2014

2.393.908 189.111

$

$

$ $

$

129.763 (89.507)

10517

129.763 (89.435)

40328

37585

31 decembrie 2013

845.889 -

$

$

$ $

$

1.049 3.012 7.102 6.435

Tesla Motors, Inc. Reconcilierea GAAP cu informațiile financiare non-GAAP (neauditate) (în mii, cu excepția datelor pe acțiuni)

Venit net (pierdere) (GAAP)

Cheltuieli de compensare bazate pe stoc Modificarea valorii juste a pasivului de garanție Cheltuieli din dobânzi fără numerar aferente notelor convertibile Venit net (pierdere) (non-GAAP), inclusiv contabilitate de leasing Model S Profit brut amânat datorită contabilității de închiriere (1) Venit net (Non -GAAP)

Venit net (pierdere) pe acțiune, bază (GAAP)

Cheltuieli de compensare bazate pe stoc Modificarea valorii juste a pasivului de garanție Cheltuieli din dobânzi fără numerar aferente notelor convertibile Model S Profitul brut amânat din cauza contabilității de închiriere (1) Venit net pe acțiune, de bază (non-GAAP)

Acțiuni utilizate în calculul acțiunilor, de bază (GAAP și non-GAAP)

Venit net (pierdere) pe acțiune, diluat (GAAP) (2)

Cheltuieli de compensare bazate pe stoc Modificarea valorii juste a datoriei de garanție Cheltuieli din dobânzi fără numerar aferente notelor convertibile Venit net (pierdere) (non-GAAP), inclusiv contabilitate de leasing Modelul S profit brut amânat datorită contabilității de închiriere (1) Venit net pe acțiune, diluat (non-GAAP)

Acțiuni utilizate în calculul acțiunilor, diluate (non-GAAP)

(1) În conformitate cu GAAP, costurile de garanție sunt cheltuite pentru livrările vehiculelor Model S, cu o rezervă de garanție estimativă suplimentară de 2, 1 milioane USD și, respectiv, 3, 2 milioane USD pentru anul 2013. În plus, o compensație bazată pe acțiuni de 0, 7 milioane USD și 1, 1 milioane USD lunile s-au încheiat la 31 martie 2014 și, respectiv, la 31 decembrie 2013.

(2) Venitul net utilizat la calculul GAAP venitul net diluat pe acțiune pentru cele trei exclude câștigul de 10, 7 milioane USD din eliminarea obligației de garantare a stocului comun DoE

31 mar 2014

Trei luni s-a încheiat 31 decembrie 2013

$

$ $

$

$

$

(49.800) 37.038 -

8.393 (4.369) 21.384 17.015

(0, 40) 0, 30 - 0, 07 0, 17 0, 14

123473

(0, 36) 0, 26 - 0, 07 (0, 03) 0, 15 0, 12

140221

$

$ $

$

$

$

(16.264) 28.089 -

4.299 16.124 29.796 45.920

(0, 13) 0, 23 - 0, 03 0, 24 0, 37

122802

(0, 12) 0, 20 - 0, 03 0, 11 0, 22 0, 33

137784

$

$ $

$

$

$

scopuri, sunt excluse în scopuri non-GAAP pentru cele trei

lunile încheiate la 31 martie 2013 sunt de 556.000 USD și sunt pe măsură.

contabilitatea de închiriere. Pentru lunile de non-GAAP încheiate 31 martie 2014 și 31 decembrie,

Tesla Motors, Inc. Reconcilierea GAAP cu informațiile financiare non-GAAP (neauditate) (în mii)

Venituri (GAAP)

Veniturile modelului S amânate din cauza contabilității de leasing

Venituri (non-GAAP) Profit brut (GAAP)

Profitul brut model amânat din cauza contabilității de închiriere (1) Cheltuieli de compensare bazate pe acțiuni

Profitul brut (non-GAAP)

Cheltuieli de cercetare și dezvoltare (GAAP)

Cheltuieli de compensare bazate pe stoc

Cheltuieli de cercetare și dezvoltare (non-GAAP)

Cheltuieli de vânzare, generale și administrative (GAAP)

Cheltuieli de compensare bazate pe stoc

Cheltuieli de vânzare, generale și administrative (non-GAAP)

(1) În conformitate cu GAAP, costurile de garanție sunt cheltuite pentru livrările vehiculelor Model S, cu o rezervă de garanție estimativă suplimentară de 2, 1 milioane USD și, respectiv, 3, 2 milioane USD pentru anul 2013. În plus, compensațiile pe acțiuni de 0, 7 milioane USD și 1, 1 milioane USD s-au încheiat la 31 martie 2014 și, respectiv, la 31 decembrie 2013.

31 mar 2014

Trei luni s-a încheiat 31 decembrie 2013

31 martie 2013

561.792 -

561792

96320

- 1.536 97.856

54.859 (7.644) 47.215

47.045 (5.688) 41.357

$ $

$

$

$ $

$ $

620.542 92.506 $

713.048 $

155, 128 $

21.384 3.106

179.618 $

81.544 $ (13.545)

67.999 $

117.551 $ (20.387)

97.164 $

615.219 146.125 $ 761.344 $

156.590 $

29.796 3.455

189.841 $

68.454 $ (10.578)

57.876 $

101.489 $ (14.056)

87.433 $